¿Cómo afecta la inflación a los distintos tipos de inversión? Bonos, Acciones, Vivienda, Efectivo…

muy buenas me habéis preguntado cómo afectan la inflación a los distintos tipos de activos así que esto es algo que vamos a responder de forma seria en este vídeo al contrario que en algún otro vídeo anterior o posterior que he grabado en cuando vais a ver un poco más relajado por probar distintos formatos así que por favor comentarme si preferís este tipo de vídeos más serios o algunos un poco más distendidos pero creo que este es un asunto serio que tengo que tratar y que se tiene que entender de forma clara y sin bromas o sin sin que nos distraiga mi voz mi entonación y mis aspavientos entonces es cierto que estamos viviendo una inflación muy alta y a raíz de esto pues hay varias cosas que aumentar en primer lugar la distribución de tu activo me han preguntado qué porcentaje de renta fija y qué porcentaje de renta variable tengo que tener la respuesta es que no hay una respuesta universal de subieron a respuesta universal a esto sería todo acciones o todo renta fija y obviamente esto siempre suele ser pero en el cual no es un porcentaje de uno y un porcentaje de otro según tu perfil de riesgo según tu tolerancia a la volatilidad y según cuanto quieras tu inversión a más medio corto o largo plazo con una mayor expectativa de rentabilidad según los datos históricos pero bueno para que se aclare muy bien cómo afecta la inflación a los distintos tipos de activos vamos a hablar sobre sobre ello lo primero que tenemos que diferenciar es entre un activo real y un activo nominal un activo real es aquel que se suele considerar que protege de la inflación y un activo nominal es aquel que se considera que no protege de la inflación típicamente las acciones las solemos considerar activos reales sin embargo tienes un arma de doble filo por qué porque cuando vemos una inflación baja el efecto es despreciable pero cuando vemos una inflación moderada o alta es cierto que el valor de las empresas el valor de las acciones tienden a subir por el mero hecho de que los bienes o servicios que ofrecen se ofrecen a un precio más elevado de dicho en fracción por lo tanto el valor de las ventas que tienen es mayor lo cual repercute en el valor de bolsa de dicha empresa ahora bien esto es un arma de doble filo porque como sabemos las empresas son muy volátiles son muy volátiles ya sea por noticias del mercado que afecten a esa empresa en particular oa la industria de esa empresa o al país de esa empresa pero en relación a la inflación también son muy volátiles por el mero hecho de que cuando se da una súper inflación o una hiperinflación que al fin y al cabo es exactamente lo mismo con otro nombre vemos como las acciones tienden a bajar por la crisis económica ya sea global o local en ese país o en un o en ese sector y conllevan pues lógicamente una bajada masiva del precio desactivo por lo tanto las empresas ya lo hemos dicho muchas veces son impredecibles y predecir si pueden subir o si pueden bajar o si van a subir o si van a bajar es yo no diría muy difícil diría que imposible porque ps efectivamente como la ya no no la gran mayoría sino todos los grandes inversores cuando te paras a comparar su track record muy a largo plazo y ves toda su trayectoria con inversores no uno que lleva diez años invirtiendo sino cuando los analizas después de toda su trayectoria de inversión de principio a fin vale no aquellos que aún han acabado su trámite de inversión te das cuenta de que las rentabilidades son una distribución normal y corriente dentro de la campana y los percentiles y que no hay nada especial por lo tanto incluso el mítico warren buffett tiene una rentabilidad normal ajustada por riesgo entonces yo considero que esto es interesante pero peligroso pero es bueno en relación a la inflación pues ya sabéis que de forma moderada o alta pueden ser interesantes pero de forma muy elevada puede no ser tan interesante según cuál es el porcentaje de inflación ahora bien nos hablamos de bonos hay que distinguir entre dos tipos de bonos o de renta fija por un lado los bonos gubernamentales o los bonos corporativos no ligados a la inflación y por otro lado los bonos ligados a la inflación los primeros los bonos no ligados a la inflación tienden a bajar que no es no es un síntoma de la pandemia es justamente este es el único síntoma que no es pero digo que yo soy sanitario los bonos no ligados a la inflación tienden a bajar porque se espera que aumenten los tipos de interés lo cual aumenta el interés a largo plazo de los bonos y tú dirás ostras pedrín pero esto se supone que es bueno si sube el interés a largo plazo de los bonos yo ganaré más dinerito con estos bonos porque al fin y al cabo el objetivo de los bonos es el interés verdad sí pero no porque los bonos actuales que tú tienes tienen un interés más bajo que los que se van a emitir porque la inflación haya llegado o ha sido elevada a este año o este periodo de tiempo el que sea por lo tanto las los bonos que tú tienes para bajar vale entonces eso es lo curioso del tema vale y por otro lado los bonos ligados a la inflación tú dirás están ligados a la inflación tienen que subir sí o sí porque están ligados a la inflación pero por otro lado son bonos por lo tanto siguen el mismo mecanismo que lo anterior es verdad que los bonos que se van a emitir en un futuro van a tener un mayor tipo de interés o van a ser más atractivos por esa subida de la inflación pero al ser bonos ligados a la inflación sí que es cierto que reflejan aumento presente o actual de la inflación pero si se espera que la inflación siga subiendo pues lógicamente esto puede hacer que la gente diga bueno pues ya ya iré invirtiendo conforme más vayan subiendo pero básicamente por un lado baja y por otro lado sube en términos generales suele subir pero no siempre depende por lo que te he comentado previamente pero en términos generales podemos considerar que los bonos ligados a la inflación sí que tienden a subir ese promedio y cuando hay una inflación elevada lógicamente pero insisto no es necesariamente lo que va a pasar entonces tú dirás bueno entonces yo qué hago con mi dinero tío si los bonos puede ser que suba no puede ser que bajen y si las acciones puede ser que suban o pueden ser de bajen que hago pues no tienes no hay una buena respuesta porque tienes los bonos a corto plazo es cierto pero los bonos a corto plazo tira una rentabilidad muy muy baja y son un poco engorrosos y el efectivo directamente se devalúa por lo tanto la respuesta que te voy a dar no te va a gustar pero es básicamente un no hay forma de no estar expuesto a la inflación ya sea de un modo o de otro tú vas a estar expuesto por lo tanto es elegir qué tipo de activo se adecua más a tus necesidades yo personalmente prefiero los bonos porque su volatilidad es mucho menor que las acciones en un mercado de hiperinflación que es algo de lo que yo ya hablé por cierto hace dos años pero bueno en este canal de youtube pero bueno eso es básicamente el problema entonces si vas a invertir en acciones va a ser invertir en bonos no le damos la inflación o en bonos ligados a la inflación es asunto tuyo pero yo te recomiendo que tengas un poco de las tres cosas y ya un segundo perfil de riesgo según el medio corto o largo plazo que vas a invertir tendrás más o menos acciones y más o menos bonos yo personalmente tengo un porcentaje elevado de bonos y bajo de acciones porque a mí a estas alturas de la película la rentabilidad ya me importa relativamente poco vale porque yo ya estoy yo ya estoy pero hay otra gente o un yo del pasado o un yo del futuro según convoca mis circunstancias porque los niños son una mina de comer dinero es posible que decida volver a estar invertido en acciones y que mis objetivos sean otros pero bueno insisto yo ya te he dicho cómo afecta la inflación a los distintos tipos de activos a partir de aquí me comentas qué es lo que tú personalmente prefieres y por qué pero todos tienen sus pros y sus contras y no hay ninguno que sea universalmente mejor que los otros porque todos tienen sus propias ventajas y sus propias desventajas tanto en términos de rentabilidad como en términos de volatilidad como en términos de reacción a la inflación que es lo que tratamos en este vídeo