¿Burbuja en los Fondos Indexados? ¿Demasiados Inversores? ¿Elegir Acciones? [Inversión Pasiva]

Muy buenas en este vídeo voy a responder a la pregunta están los fondos indexados en una burbuja o no y por qué este vídeo viene a raíz de un email que me mandó un suscriptor preguntándome esto y pues bueno aunque ya lo comenté previamente en algún que otro vídeo creo que merece la pena dedicarle su propio vídeo y expandir al respecto a ello la respuesta corta y realizaremos el porqué es que si bien los fondos indexados pueden teóricamente llegar a alcanzar un estado de burbuja es muy poco probable que lleguen a hacerlo en un futuro y desde luego considero que actualmente no lo estarían vamos a ir a partir de ello este email me lo mandó comentando comentando me a mí por supuesto que un par de inversores conocidos en eeuu habían comentado que los fondos indexados estarían en una burbuja y no sería conveniente invertir en ello sin embargo cuando miras los nombres de estas personas que sabrán más de inversión esta gente son dos personalidades cuya marca personal consiste en venderse como gente que puede tener unos unos retornos promedios anuales superiores al promedio de la bolsa en cuanto a rentabilidad y que tienen una firma de inversión a la cual la gente se puede suscribir para básicamente clonar sus movimientos en la bolsa clonar su cartera y así obtener unos rendimientos o iguales a los que obtengan ellos o muy similares es decir esta gente obtiene capital obtiene un porcentaje del portfolio de las personas de forma anual por el mero hecho de que esa gente replique de forma más o menos inmediata las acciones que ellos realizan partiendo de esto los fondos indexados son competencia tuya porque una persona que invierte en fondos sea indexados rara vez va a querer invertir también en una cartera de gestión activa que replique personal y subjetivo de una persona que se considere un inversor que puede batir al mercado de forma consistente entonces pues es lógico que digan esto en mi opinión y no se lo echó en cara si ese fuera si ese fuese mi sector de mercado por mucho que lo considerarse falso también estaría inclinado y incentivado a decirlo sin embargo vamos a dar algunos datos más serios sobre por qué considero que esto lógica aparte no es así y no vivimos en una burbuja de fondos indexados primero de ello y lo más obvio ya sabéis que yo aún así soy de la opinión de que los inversores tienden a ser bastante bocazas todos en general yo incluyéndome y a todos nos gusta considerarnos mejor de lo que en realidad somos yo he incluido cualquiera que te diga que empresas para subir y qué empresa para bajar qué empresas van a estar dentro del mercado y qué empresas van a estar fuera del mercado me parece un bocazas y lo digo así de claro el retorno de las empresas de las empresas la bolsa habla por sí mismo y ya hemos hablado en numerosísimos vídeos que la gran mayoría de los inversores obtienen un retorno promedio inferior al retorno promedio de la bolsa y esto es así incluso con los mejores inversores cuando realizas a lo largo de toda su trayectoria profesional y no simplemente sus 10 o 15 primeros años para aquellos que tienen suerte lo cual no deja de ser en mi opinión una simple distribución estadística los costes adicionales en compraventa los costes adicionales en comisiones los costes adicionales en riesgos y los costes adicionales en simplemente tiene una cartera desbalanceada que no representa de forma adecuada los diversos países sectores económicos y empresas dentro de dichos sectores hace que esa ese portfolio no se autorregule tanto y tiende a ser mucho más vulnerable a las acciones y a las subidas y las bajadas de ciertas acciones dentro de dicho portfolio pero bueno partiendo de ese punto sí que tengo que confesar que es cierto que los fondos indexados pueden teóricamente llegar a vivir una situación de burbuja cuando en mi opinión alcancen un 70 a un 80 por ciento del capital del inversor invertido cuando hablamos de un portfolio indexado que nos recoge en la actualidad del mercado cuando hablamos de un por ejemplo bit cab vale las empresas grandes del mercado ya sea estadounidense o mundial o europeo etcétera etcétera sin embargo actualmente el mercado de fondos indexados suele rondar entre un 10 y un 30 por ciento del mercado por lo tanto me parece que es ridículo contemplar ningún tipo de burbuja contemplaríamos una burbuja cuando debido a la gran cantidad de capital invertido en fondos indexados estos están muy sobrevalorados por encima de las empresas que no formarían parte de dichos fondos indexados lo cual no es el caso para nada y en tercer lugar sí que es cierto por otro lado que una persona no puede simplemente y decir al viento oa la cámara que los fondos indexados están en una burbuja porque decir eso no tiene ningún sentido porque fondos indexados hay muchos y de muchos tipos antes me he referido a los big cup a las empresas grandes porque eso suele ser el modelo más preferido de fondos indexados por su menor riesgo con una rentabilidad muy muy parecida vale sin embargo si yo por ejemplo invierto en un fondo indexado colcap el market es decir invierto en todo el mundo en todas las empresas estoy literalmente comprando la bolsa a nivel mundial y eso por definición nunca puede estar en un estado de burbuja en comparación a otras acciones porque ya recoge todas las acciones por lo tanto todo el mercado de valores estar en un estado de inflación o no estaríamos en un estado de burbuja o no estaríamos hablando de un estado y si todo el mercado de valores estuviera en un estado de burbuja daría exactamente igual donde invirtiera fuera de forma activa o pasiva porque seguiría estando en un estado de burbuja entonces básicamente eso no tiene sentido sí que puedes y decir que por ejemplo un small cap o un beat cap vale podría llegar a estar un estado de burbuja por ejemplo podemos y decir el s p500 de eeuu que es básicamente un backup de eeuu recoge las 500 empresas más grandes de eeuu está en estado de burbuja vale vale pues entonces en lugar de un beat cap pásate a un out cap de eeuu o si es que eeuu está en una burbuja porque su valoración en la bolsa es un 65% pero a su valor real de mercado por por por capitalización debería ser de un 55% en base a sus súper en base a sus ingresos y ganancias pues vale podemos invertir simplemente en un all el market podemos invertir en todo el mundo y ya está ahora bien precisamente lo que nosotros hacemos con un portfolio indexado es invertir de forma distribuida según distintos países a distintos sectores del mercado es decir si eeuu es un 55 por ciento pues yo puedo querer invertir un 55 por ciento o un 35 por ciento como hacen algunos portfolios de rodado bay shore si yo creo que ese mercado está sobrevalorado porque su valor de mercado es muy superior a su valor real sin embargo se siguen invirtiendo sin embargo en vic caps es solamente las empresas grandes porque son bastante menos volátiles y bastante más seguras que recogiendo todas las empresas porque la mayoría de empresas medianas y pequeñas acaban fallando y son de hecho las que más ha sido afectadas por esta situación de coronavirus vale y en general la rentabilidad que obtienen en promedio comparando un big cup con un all cap sería de 10 con 102 por ciento anual inferior lo cual es muy poco por esa increíble menor volatilidad estamos hablando de volatilidad a medio y largo plazo incluso por lo tanto incluir las small caps solamente me parece realmente interesante como tienes un portfolio muy muy amplio o cuando es una persona muy tiquismiquis con están invirtiendo en todo el mercado sí o sí o si consideramos que las becas están en un estado de burbuja lo cual para mí está a años luz de la realidad no me parece para nada que esté en una situación de burbuja.