Indexa Capital – Entrevista a François Derbaix (co-CEO y co-Fundador) [Inversión Indexada y Pasiva]

Transcripción Automática:

Hoy estamos con françois derbaix espero estar diciéndolo bien perfecto perfecto y pues para quien no lo conozca françois es uno de los cofundadores de intecsa capital vale uno de los robots besos con los que yo personalmente invierto y de los que ha hablado mucho este canal de youtube he conseguido reunirme con él hoy así que pues muchas gracias por por la oportunidad y pues vamos a hacerle una pequeña entrevista y antes de nada françois como esta entrevista está dirigida más a ti en el road in de esta capital relacionada con Indexa Capital en lugar de preguntarte tanto quién estudio a preguntar quién eres tú dentro de index a capital como se indexa y qué es para ti indexa de esa capital es un gestor automatizado hemos adaptado españa un modelo que hemos observado en eeuu unos años antes y que estaban liderando a empresas como welcome to be térmens y que empezaron con este modelo de gestión que es una cesión con costes bajos y de forma automatizada invertido en fondos indexados ahí el experto que haría además que más que yo que vengo de otro sector antes monté una startup de turismo rural que se llamaba rural el experto en este tema es mi socio un consejo que tiene mucho más perfil mucho más experiencia en gestión y un alivio que en eeuu estaban desarrollándose bastante bien este modelo consideraba que era la solución correcta para el inversor y vio que no se podía abrir una cuenta desde españa en eso son gestores automatizados americanos desde ahí surgió la idea de adaptar el modelo para españa para poder ofrecer este servicio de gestión automatizada indexada y con costes bajos también para residentes en españa y luego adaptarlo porque la fiscalidad española es distinta del tipo de producto de 600 entonces tuvimos que adaptarlo emprendimos un pozo de autorización aquí en españa el 2014 nos juntamos tres cofundadores unai que es el que tiene más experiencia en gestión y más formación también es más académico tiene un doctor en economía cuantitativa es a cf a que es una titulación de finanzas bastante buena licenciado en física profesor de riesgos en una serie del inter universitario de un perfil muy muy muy potente en gestión nos juntamos también con ramón blanco que fue el fundador de selfbank en españa muchos años y que tiene una larga carrera en el sector bancario online y yo que llego a tu pregunta que tengo más un perfil de emprendedor internet no llevo 19 años montando habiendo montado distintas empresas que crean por internet en españa comunicación marketing desarrollo web definición de la web entonces dentro de los tres fundadores dos estamos dedicados a indexan somos una y hoy somos co consejeros delegados es un modelo donde no hay un deseo sino que hay dos y creemos que es un buen modelo porque te da para una entidad financiera porque da más control y controlen en distintas personas no tienes una empresa que depende tanto de un consejero delegado sino los consejeros y nos repartimos el trabajo con una que está más en la parte de desarrollo y gestión digamos más el back y yo estoy más en la parte francesa atención al cliente definición de la interfaz de la web y marketing vale en relación a eso de las siguientes preguntas hay algunas que serían más para la especialidad de consejos y hay algunas que serían más para ti y tengo alguna pregunta por aquí de marketing pero ya que te tengo aquí a mano françois voy a colar alguna que otra de la que sé que me vas a saber responder aunque no sea actuar ya principal vale sino yo yo yo al final una vez el que sabe pero me he ido formando con él y estoy aprendiendo vamos pues intentaré responderte a todo el siglo donde no llegue y quiero comenzar vale lo primero que una persona piensa generalmente cuando quiere invertir con indexa o cualquiera es en temas de garantías y seguridad que yo creo que es bastante lógico entonces en relación a la inversión tradicional con un banco que es lo que la gente más suele pensar sobre todo en españa para de invertir que garantías y seguridad tiene index a como plataforma de inversión para que la gente más o menos pues se quede tranquila o sepa que esperar al respecto pues las ganancias son las mismas que con un banco de hecho porque hemos elegido ofrecer al cliente un servicio que se basa en la apertura de una cuenta en un banco la seguridad para nosotros es lo más importante número uno prioridad número uno y para ello el servicio de gestión de carteras de fondos con index a capital pasa por abrir una cuenta a cada cliente a su nombre que es una cuenta de valores y otra cuenta de efectivo y abrimos esas cuentas al nombre del cliente en inversis banco es un banco que da servicio institucional es un banco donde el particular no puede llegar a abrir una cuenta pero donde index a puede abrir miles de cuentas para sus miles y dientes banca march tanto banca march como inversión están entre los bancos más solventes en españa tienen ratios de solvencia superior al 20 por ciento o sea mucho más solvente que toda la banca minorista habitual en los grandes bancos y además como la cuenta del cliente es una cuenta que está a su nombre está segregada del balance del banco de forma y también por supuesto segregada del balance index a eso implica que pase lo que pase con tanto de inversis como banco custodio index a como gestor de la cartera el cliente no depende de lo que pueda ocurrir esas dos empresas porque en caso de quiebra o de intervención lo que pasaría es que el regulador el supervisor banco de españa pues en caso del banco custodio pues nombra había otro oculto yo para que el cliente siga teniendo acceso a sus valores y en caso de intensa pues el regulador que se hace nueve nombraré a otro gestor de cartera y luego también hemos dirigido un producto que es una cartera de fondos de inversión que es un producto muy estándar y donde los fondos son trasvasables eso significa que en caso de problema o en caso de que el cliente cambie de opinión en todo momento se puede llevar sus fondos por una por traspasos pidiendo el traspaso a la entidad de destino entonces vas a cualquier otro banco dices tras las s mis fondos que están ahí en inversis en una cartera gestionada por index ahí y sin que nosotros tengamos que hacer nada pues los fondos se elevan a otro posible digamos la seguridad es la primera prioridad en temas de dinero para nosotros nosotros lo tenemos muy claro y por ello hemos dirigido un modelo de cartera de fondos que es el que nos parece más a gusto en este sentido muy bien bueno previamente esto puede parecer un poco obvio pero la gente entienda que no solamente puedes llevarte el dinero fuera de index está con un traspaso sino que también si alguien tuviera alguna inversión en algún lado en fondos indexados que la quiere traspasar a indexar puede hacerlo sí sí sí los traspasos por ley van van en ambos sentidos se hacen cinco stein para el cliente si es persona física y residente en españa el siguiente es una empresa un residente por españa no puede traspasar pero nuestros clientes son nuevas personas físicas residentes en españa y pueden traspasar tanto desde desde fuera hacia indexa como desde intecsa hacia afuera hecho de entre las aportaciones que estamos teniendo ahora para que te hagas una idea ahora estamos en 35 millones de aportaciones en ‘casa’ al mes esto fue el mes pasado en diciembre que es un mes muy mucha actividad el otro en fondos de inversión el 80% viene por aportaciones nuevas y el 20 por traspaso y luego también tenemos un segundo servicio que son las carteras de planes de pensiones y ahí es al revés el 20 por ciento viene por nuevas aportaciones y el 80 por ciento viene de traspasos de planes de pensiones existentes – de otras entidades hacia asia curioso vale aunque técnicamente muchas veces nos llamamos un robo advisor yo sé que no es un término que represente bien o que no os guste demasiado por el hecho de que al final no nos basamos tanto en algoritmos sino en elegir nuestra carpeta no entonces porque hemos optado en index a capital por fondos indexados en lugar de gestión activa y cuál ha sido el criterio para componer el portfolio y la diversificación o no que eso conlleva vale entonces el punto de partida es que por por matemática si tienes muchos actores muchos gestores activos operando en un mercado por matemática pues en cada operación hay uno que va a acertar y uno que se va a equivocar porque uno está vendiendo a otro recibir es el mercado por poner un ejemplo en 100 gestores activos al final del año pues hay 50 que habrán hecho 50 250 gestores activos cargan en su mejor que la media y 50 que habrán hecho peor que la media no tú tú tú tú esperanza de rentabilidad es la que da el mercado y algunos aceptarán y otros logran teo lo que pasa es que aunque la mitad puede acertar todos van a cobrar comisiones y como el gestor activo pues se requiere más trabajo que un gestor indexado pues los costes de la gestión activa son más altos y lo que se observa ahí hay numerosos estudios en españa en europa en eeuu en todas las geografías pasa lo mismo lo que se observa es que a un año pues hay bastantes gestores activos que y que pueden dar una mejor rentabilidad porque el índice en el que podemos comparar les el mercado donde están operando a 5 años y hay pocos a 10 años hay mucho menos si hay 20 años hay casi ninguno si por qué porque es muy difícil aportar tanto valor como para tanta diferencia por encima de mercado como para cubrir tus altos costes de la gestión activo es uno la gestión activa de media cuesta más de lo que aporta entonces destruye valor para el inversor y 2 ahí hay otros muchos estudios que demuestran que no hay persistencia en la rentabilidad de los gestores activos que significa la persistencia significa que el que lo haya hecho bien en los 20 últimos años no tiene por qué ser el que lo va a hacer bien en los próximos 5 ó 10 ó 20 pero hay ejemplos muy claros en españa los gestores estrellas de la última década a menudo están entre los peores de los últimos años no hay persistencia en el sentido que siempre va a haber algunos que lo van a hacer bien en los próximos 10 años aunque sea por probabilidad por suerte porque entre los miles de fondos que hay pues siempre tiene que haber alguno que lo haga bien de forma repetida si incluso si lanzara una moneda de 10 veces pues si hay miles de personas intentándolo pues hay alguno luego no acertarán pero de antemano no se sabe cuál es el que va a variar a mercado frente eso es lo que nosotros llamamos la evidencia académica hay nada muy amplia evidencia académica que demuestra que uno la gestión activa de medio destruye valor y dos que no se sabe de antemano cuáles son los gestores activos que lo van a hacer mejor que la conclusión ahí la confusión académica de la conclusión del que quiere estudiar el tema pues es mejor me voy al mercado al índice mejoró el ser el gestor activo invierto en los índices e intentó reducir los costes y eso es el punto de partida de invex a es vamos a conseguir dar mejor rentabilidad al cliente no no siendo más listos que los demás no teniendo más suerte que los demás no intentando acertar en tomar decisiones activas sino que vamos a darle más frente a vida del cliente a base de reducción de costes porque un euro más un euro menos en costes al final es un euro directo más para el cliente no eso sí eso es la única seguridad que tienes en temas de inversión es que a menos que usted es más frente a vial o menores pérdidas entonces el modelo de necsa es cobrar menos y para ello tenemos dos formas de hacerlo una es invertir en fondos indexados porque son fondos que como replican índices y no hay gesto reactivo pues cobran mucho menos de media a los fondos en los que invertimos en un coste de 0,11 por ciento de media son fondos en su mayoría de vanguard y un 0 11% es como 10 veces menos que la media de los costes los fondos de gestión activa en español primera vía de reducción de coste desindexación y la segunda 10 la automatización y ahí lo que hacemos es intentar que no haya humanos gestionando las operaciones porque los humanos los humanos típicamente contamos mucho y también nos equivocamos mucho intentamos automatizar la parte no la concepción de la cartera sino que automatizamos el alta del cliente en la web el perfilado del cliente de la generación de órdenes cuando aporta más dinero la generación de reembolsos cuando quiere designar a lo que automatizados son las operaciones y luego en cuanto a la concepción de las carteras y ahora tenemos un modelo muy sencillo que es que como no sabemos lo que va a ir mejor o peor en el futuro lo que hacemos es diversificar a nivel global y en acciones vamos a invertir en el mundo entero para que el cliente tenga la máxima libre fijas son protecciones y el bono si verificamos a nivel sobre todo a nivel europeo así que bueno no compensa tanto y el coche de cobre la divisa en invertir en bonos en otros continentes o en otras divisas entonces un modelo de diversificación global donde el porcentaje de acciones en la cartera depende del perfil del inversor no dijo que ya tenemos esa preguntarle al cliente que se da de alta pues le hacemos las diez preguntas de perfil les preguntas muy básicas para estimar un perfil inversor de más o menos riesgo de más o menos rentabilidad esperada también y según su perfil inversor le invertiremos en una cartera con entre el perfil 1 que tiene un 15% de acciones muy pocas y el perfil 10 que tiene un 80 por ciento de acciones bien los extremos bien tranquilo que no queda mucho ya hemos pasado la mitad de la entrevista pero volveré brevemente al tema de la apertura de la cuenta con el perfil del inversor y la distribución de acciones y buenos con hablamos de rentabilidad pero la pregunta es de esa que es la que es un poco más para ti y françois es para mi gusto indexa capital ha tenido un crecimiento bastante rápido desde que desde que nació por así decirlo que se abrió más al público cuáles crees que han sido tú que además eres la persona fuerte de marketing hasta donde yo sé las claves de vuestro crecimiento tan rápido y que me ventajas competitivas lo que ventajas en general crees que tienes frente a es que tenéis como empresa frente a otros competidores pero ya no solamente bancos sino también por ejemplo otros robots vais horts muy bien pues te diría que lo que hemos querido hacer y lo que nos está funcionando es ante todo estar orientados al cliente eso es muy fácil decirlo incluso hay grandes bancos que gran que es una prioridad para ellos [Música] lo que pasa es que en la práctica no no no no suele ser cierto entonces en index a desde el inicio todo lo que hacemos siempre está pensado en el interés del cliente mejor interés del cliente no vamos a hacer nada que no que sea en interés de empresa antes que me interese el cliente porque porque estamos convencidos que nuestro interés pasa por que el cliente esté contento y nos recomiende a más más gente por ejemplo pues elegimos los mejores fondos no fondos que nos dan retrocesiones o fondos de gestoras con quien tenemos alguna reacción especial o algún interés oculto nos vamos a ver ligeros hondos el mejor interés del cliente y punto buscamos el mejor que un banco custodio con mejor coste buscamos carteras que no deseas realmente son del gusto del cliente a priori porque por ejemplo hay clientes que quieren un cien por cien de de renta variable pero nosotros consideramos que no es oportuno que siempre hay que ir y verificar un poco entonces pensamos que en el interés del cliente hay que incluir siempre algo de bueno si lo mantenemos así está está digamos más donde nuestro portado los últimos 30 segundos donde estaba entonces justo te has quedado en la parte de los bonos que siempre mantener un porcentaje de bonos porque creo que están mejor he as del cliente de baile entonces salto de la generalización y tiene ya que nuestro marketing y express no está en hacer muchas acciones de marketing si no está entender un mejor producto y nosotros diferenciamos a las empresas en dos grandes grupos las empresas comerciales que tienen gente que está vendiendo el producto que tiene que empujarlo y que es gente que cuesta y al final éste considero tienes que repercutir al cliente esos son los bancos porque típicamente los bancos tienen una red de sucursales y una red de comerciales que ellos se llaman entre comillas asesores pero que en realidad no son asesores son belgas que están ahí para empujar el producto hay un grupo de empresas comerciales e indexes lo contrario es una empresa donde no hay comerciales y donde solo estamos cuidando del producto de cuidando del cliente y estamos intentando cuidar tanto del producto de tanto del cliente que son nuestros clientes que nos van a recomendar a sus a sus amigos ya sus familiares y de hecho el crecimiento que estamos teniendo muy fuerte sí sí sí todo perfecto pues voy a engordar el eco entonces nuestro crecimiento viene de la mano de los clientes que ahora son ya más de 15.000 clientes en total que son muchos y que a su vez han recomendando indexada más gente más amigos y familiares y tanto que ahora ahora el 60 por ciento de los nuevos clientes que se dan de alta en in the examiner por recomendación de un amigo de un familiar o de un blogger o no entonces también trabajamos mucho la afiliación en la afiliación es lo mismo que la recomendación de clientes que recomendando esto a sus amigos sino que se hace con medios de comunicación que además de recomendar pues se pueden cobrar por o por nuevos clientes que se venderá está con nosotros fantástico si la gente de mi canal y mi blog ya saben perfectamente que yo empecé a invertir en index a en su día ya empezar a recomendar y ya puestos posteriormente al cabo de 6 12 meses pues me contacta 6 me dijisteis bueno entendemos que si estás haciendo está esto como lo entendí yo si estás haciendo esto así por amor al arte si te damos un incentivo económico vas a darle un poquito más de empuje y fue el caso y por eso subieron luego también los referidos como subieron el huerto de estas formas siempre de nuevo en el interés del cliente es decir en todo lo que hacemos a nivel de captación de clientes se hace sin que el coste se repercuta en sí eso es un todo claro en las invitaciones intentamos aplicarle al cliente la invitación del máximo número de casos posible por ejemplo unos padres abren una cuenta para sus hijos automáticamente les aplicamos un descuento al al padre y al hijo alguien abre una cuenta con un cotitular un diente actual le abre una nueva cuenta como cotitular pues automáticamente de nuevo vamos a aplicarle la invitación intentamos intentamos que el servicio al cliente sea tan bueno que al final de la reacción es lo que en marketing llamamos el efecto wow al final es intentar salir de la zona de satisfacción normal del cliente para ir a un nivel de satisfacción sorprendente que haga que vuelve a su casa y lo recomiende así que si no recuerdo mal el beneficio por el tema de referir a alguien o cuando el referido era durante el primer año de gestión los primeros diez mil euros libres de comisiones lo cual se traducirá en un 0,4 o algo por ciento de rentabilidad aproximadamente para la mayoría de la gente sé que cuando tienes más volumen las comisiones son menores pero para alguien que suele empezar a abrir la cuenta con relativamente poco capital para una cuenta de mil euros es un 0 45 – equivale a 4,5 euros el primer año menor comenzando para una cuenta de 10 miles es un 0 43% menos porque hemos bajado las comisiones ahora en enero y eso equivale a 43 euros de descuento y luego para una cuenta de 100.000 pues ya son 0 40 euros cinco menos que equivale a 400 euros menos comisiones etcétera pero si el beneficio es que no pagan bueno sobre la cuenta de 100.000 no es tanto del ahorro porque sólo cubrimos los primeros 10.000 si sería 40 euros en términos de rentabilidad sé que esto es está haya puesto en la web con los cálculos de hace creo que era aproximadamente 15 años y demás y sé que depende lógicamente del fondo y que es difícil sino imposible dar aquí un dato exacto porque además la rentabilidad futura no es la rentabilidad pasada y demás pero qué rentabilidad aproximadamente según los datos históricos estaríamos barajando según el perfil de riesgo en términos muy amplios la ley muy conservadora si quieres y qué le dirías a alguien al margen de la rentabilidad que pues esté viendo esto y le parezca lógico y razonable lo que le estás diciendo pero tiene lo que le pasa a mucha gente que sí cuando no ha invertido nunca tienen miedo a invertir muy bien pues la rentabilidad esperada es una rentabilidad que calculamos haciendo el promedio de estimaciones de otras gestoras entonces con como buenos inversores indexados que sabemos que no sabemos más que los demás lo que hacemos es delegar esta estimación en grandes son gestoras como como vangarda franklin templeton chip y morgan y un par más cada año cogemos esas cinco gestoras que publican sus previsiones a largo plazo hacemos el promedio durante vida esperada para europa para eeuu para los buenos para emergentes etcétera hacemos el promedio y las cogemos como nuestras y por qué porque no las vamos a mejorar y también porque en la expectativa no importa tanto en realidad porque si hay una cosa segura con la red de vida desesperada es que no se va a cumplir la realidad aunque la realidad esperada en este momento sea de 3 4 % más o menos para una campera media a largo plazo la realidad es que en un año pues la pérdida puede ser del 10 o incluso 20 para una cartera de máximo riesgo con nosotros hasta aún más 10 o incluso hasta un más 30 para una cartera de máximo riesgo donde donde alguien te dice el arte desesperada es un 4 muchas veces el cliente piensa uy qué poquito no yo es para había un 8 porque la bolsa ha dado un 8 pues sigue la bolsa ha dado 18 pero en este momento no se espera que lo siga dando porque porque uno la inflación es más baja ahora la reactividad real la nominal es más baja porque la real no puede ser de 82 porque hay poco hay menos riesgo ahora y 3 porque estamos en un nivel de múltiplos donde la expectativa actual de mercado que es algo que se mide pues está en torno al 34 pero no será un 34 podrían ser número 520 10 más 30 entonces si miramos atrás lo que si le insistimos mucho al cliente es que no espere mucho porque en el contexto actual del mercado no hay nadie puede hacer milagros el que te promete un 8 por ciento durante vida esperada es presente que aunque esté exagerando una expectativa o que te va a meter más riesgo de lo que te convendría nosotros preferimos ser de nada transparentes y conservadores en las estimaciones empresas la expectativa del mínimo 1 al máximo 5 aunque la realidad en nuestros cuatro años de vida es que hemos dado un de media un 6.5 hemos dado más puede que siga haciendo más porque está menos pero siempre preferimos hacer una gestión de expectativas no excesivas a mantener expectativas bajas para para que el cliente no espere demasiado y pero bueno en cuatro años la rentabilidad la cartera media de un 6 y medio anual que equivale a un 29 por ciento acumulado la más baja la más conservadora ha dado un 36 time aunque esperemos que a futuro de provincia más bien en torno al 1 y la más agresiva ha dado un 8.6 time y esperamos que de más bien un 45 por ciento si eso era y yo tengo la cartera más agresiva a título personal lo cual es lo que yo estoy haciendo cada persona tiene que atenerse a su perfil de riesgo a su situación económica y psicológica y sí que es verdad que durante estos cuatro años la rentabilidad fue por encima del mercado por así decirlo a nivel histórico pero pues ya sabemos que nunca se sabe cómo se va a comportar nunca sabemos cuándo en la próxima crisis ni si la rentabilidad pues va a acabar siendo menor o mayor etcétera etcétera pero bueno françois lo ha explicado muy bien y lógicamente también cuando tú tienes un una empresa y una responsabilidad vas a querer en la medida de lo posible cubrirte los talones y decir las cosas con la mayor responsabilidad y las menores expectativas posibles lo que aparece lo totalmente correcto entonces ya acabando como ya hemos hablado antes del perfil de riesgo y de que simplemente entras a la web y responde esa ya tus 10 12 preguntas que eran diez o dos preguntas que he dicho 10 pero empezamos con 10 y luego hemos tenido alguna y luego hay una pregunta sobre actividad también en test puede que sean docentes vale vale cómo se da una persona de alta en index a capital cuáles son los pasos porque sé que es bastante rápido y bastante fácil dentro de lo que podría ser pero para él y no tiene ni idea te cuento coges el enlace de invitación de meta norte para empezar a esa es la forma de no pagar nuestra comisión de gestión sobre los primeros diez mil euros el primer año en cartera de fondos con esta invitación legasa indexa y una primera pregunta de dónde te preguntamos qué producto quieres a qué producto es uno si quieres una cartera de fondos de inversión 2 si quieres una cartera de planes de pensiones y tres si para los vascos los residentes en país vasco si quieren una cartera de planes de psv pues como el plan de pensiones específico para para el país vasco el cliente elige pues se lo cree al 80 por ciento los clientes en este momento de reencuentra de fondos y el 20 por ciento o planes de pensiones y luego muchos de los que han abierto uno acaban abriendo el otro porque son productos muy muy complementarios cogiendo el ejemplo de cartera de fondos que es el que donde tenemos más clientes el cliente pasa por 10 preguntas más una sobre actividad más una sobre el plazo que más o menos nos permiten evaluar sus ganas de asumir riesgos o lo que tenemos a tolerancia al riesgo y luego también su capacidad objetiva de poder asumir riesgos eso es una estimación más objetiva en base a patrimonio ingresos ahorros etc así al cabo del perfilado lens le mostramos al cliente del perfil que le hemos estimado por ejemplo en vuestro 16 tenía un perfil medio 50% de acción de 50 por ciento de votos le mostramos la composición de la cartera examen detallada los costes de los fondos los costes de indexar los costes de inversis le mostramos la rentabilidad pasada que ha tenido esta cartera en los 15 años o incluso desde el 2001 entonces son enviar montamos a más le detallamos la expectativa futuro de rentabilidad y también el grado de incertidumbre que hay sobre esta expectativa que le vamos a dar una proyección a 20 años donde puede ver el escenario negativo del escenario positivo también habíamos contenido de esta información precontractual el cliente si le gusta lo que ven pues le puede dar al botón continuar y ahí empezamos el proceso de apertura de la cuenta y eso requiere darnos mucha información toda la información que requiere un banco para abrirte una cuenta en esa información de domicilio fiscal tu dni tu actividad y la religión de tu patrimonio si quieres añadir cotitulares autorizados o usuarios de lectura en tu cuenta nos indicas al final preparamos el contrato una vez que has completado todo esto te mostramos el contrato y te pedimos que imprima un par de hojas porque todavía inversis no se requiere una firma papel escrita estamos trabajando con inversis para que nos permitan firmar online pero está costando tiempo y mientras tanto hay dos hojas que imprimir nos pides una recogida por mensajero nosotros se mandamos el mensajero a recoger las dos hojas donde nos diga así cuando quieras y aquí vamos la cuenta y a partir de ahí el cliente puede aportar por traspaso o por transferencia bancaria es un proceso online con un par de hojas que imprimir en fondos y luego en carteras de planes de pensiones es lo mismo salvo que ahí se firma online con un pin que se envía a tu teléfono móvil más ágil todavía y en cinco o diez minutos tienes tu cartera de planes de pensiones abiertos correcto para terminar dos cosas muy rápidamente no te robo mucho más tiempo una una de ellas es cuando hemos hablado del prospecto de rentabilidad cuando vas a hacer una cartera que te sale en la gráfica con la línea roja y la línea verde a largo plazo la línea roja va menos para abajo que la línea verde va para arriba te explico ejemplo porque es sé que es una pregunta muy básica pero habrá gente que se maree un poco cuando lo vea no es una pregunta importante la línea verde que es el escenario positivo de escenario extremadamente positivo sube más porque la rentabilidad esperada media es positiva entonces pongamos un ejemplo si sí a un año te digo que la rentabilidad esperada es de 5% que el escenario positivo es un más 10 estaría darte un 15 y quiere escenario negativo es un -10 sobre la expectativa de 5 que serían menos 5 y un año vas a estar al 5 de media extrema escenario extremadamente positivo en 15 informadamente negativo en menos 5 si compongo este incertidumbre para el segundo año el segundo daño el extremo podría estar entre 15 10 simplificando el cálculo que luego es mucho más complejo pues podría ir a 25 y el escenario negativo pues sería un 5 10 15 y componiendo esto a largo plazo como la rentabilidad esperada es expositiva pues la media va subiendo esta línea de azul va subiendo de forma exponencial porque cada año gana sobre lo que ya has ganado lo que lo que se llama el interés compuesto la línea verde está compuesta también y mucho más arriba y la roja va bajando pero poco y en algún momento incluso empezará a subir entonces si inviertes a muy largo plazo la prioridad de estar en negativo es cada vez menor tienes más prioridad de estar en negativo a 10 años que a 20 años porque porque la retirada esperará media es positiva y a la larga acaba poniendo en positivo a 20 años la prioridad estará negativo es mínima a un año pues es bastante alta de 5 años es menor y a 10 años es muy muy baja jeje ahora esta pregunta a lo mejor no se puede responder pero más surgida que aquí en el momento cuando hablamos de que la red la probabilidad a un año de estar negativo es alta cuánto puede llegar a ser alto sea yo mi el entendimiento que yo tengo de la bolsa sea correcto no es que la bolsa está al alza un 66% del tiempo y abajo un 33 por ciento del tiempo son más o menos estos los números que barajamos son otros que yo no ahora mismo él no hablando no tengo el dato exacto pero me suena que es menos del 33 el porcentaje de años negativos van quitando si lo miran siendo una bolsa en particular pero como nosotros diversificamos a nivel global pues hay años que que la bolsa europea ha ido mal pero la emergencia ha ido mejor otros años donde la americana va mejor con los últimos años se digamos en una cartera global no no me coja como el dato exacto pero me sonar que tenemos si entre el 20 y el 30 por ciento de los años en llegar los documentos simplemente porque cuando decimos que la probabilidad está en rentabilidad negativa el primer año es alta lógicamente resultados futuros no están garantizados con resultados pasados pero que no pensáramos que a nivel histórica la moss de más de un 50 por ciento de probabilidad y ya para acabar separándonos un poco de la inversión y de nuestro vice sors y demás index a capital as también tiene también se está metiendo ahora un poquito en materia de seguros de vida rápidamente en unos minutos nos comentas un poquito al respecto de esto para que pudiera llegar a interesar claro que te cuento lo que nos ha pasado es una historia curiosa porque el modelo de texas como comentamos antes es de reducción de costes para darle más rentabilidad de al cliente y hablando con un directivo de un gran banco en alguna ocasión como sabéis somos muy muy cañeros con los bancos no hay sus altos costes sus altas comisiones si a menudo sus altas comisiones ocultas sus objetos de interés su máquina comercial que está ahí para colocar los fondos más caros que dan más negocio para el banco y no mejoren la rentabilidad para el cliente pues y ahí con todo ese discurso no nos reaccionó este directivo no entiendo por qué os metéis tanto con la banca privada cuando donde de verdad hay comisiones todavía más alcances en seguro de vida y no lo sabíamos de hecho cuando empezamos indexando no teníamos idea que algún día estaríamos ofreciendo seguros de vida pero a raíz de este comentario lo estudiamos el tema el seguro de vida es interesante porque es un seguro pero que es muy complementario en tu planificación financiera personal hay una fase en tu vida en la que obtienes hipoteca o tienes hijos donde conviene asegurar tu vida para para dejar más patrimonio a tu familia en caso de fallecer entonces lo vimos como un producto muy complementario donde un producto de donde hay tanto margen actualmente en los bancos que podríamos ofrecer algo mucho mejor y entonces hablamos con caser que hacer seguros que conocemos bien porque ya tenemos los planes de pensiones con ellos y les pedimos desarrollar con nosotros un producto de seguro radicalmente más económico que los demás también mucho más sencillo sin letra pequeña y donde lo único que se asegura es el fallecimiento y se hace al menor coste posible entonces con qué hacer hemos lanzado un seguro de vida que es más o menos cuesta la mitad de los demás seguros por ejemplo pues donde a asegurar a donde otros seguro te costaría a lo mejor 200 euros al año pues con index a más o menos de costará 100 por la misma cobertura y que se puede contratar desde nuestra web para que sólo para clientes e indexado entonces ahora además del del producto cartera de fondos cartera de respecto de pensiones planes de psv pues hemos tenido en cuatro productos que es el seguro de vida y que lanzamos en octubre en que está funcionando muy bien tenemos unos 150 clientes con seguro de vida index a caser y es algo que creemos que va a crecer mucho en los próximos meses él sobre todo es interesante al que ella tiene un seguro de vida pues que entre en index a haga la simulación compara el coste y vea cómo como ocurría a tener básicamente el doble de capital asegurado con el mismo coste o el mismo capital pero a la mitad de sí muy bien pues con esto yo creo que más o menos nos ha quedado algo interesante vale para él la persona que vea este video y no tengo mucho más que comentar para quien tenga cualquier duda el the inglesa el index a él preguntas frecuentes que tienen está muy bien para mi criterio y resuelve muchas muchas cosas me intentará asegurarme de ponerlo en la descripción en la web y eso es todo algo más que añadir françois o crees que ya está también correcto pues si yo te agradezco muchísimo en entrevista fuerte qué es la primera que hacemos y encantado de haber podido compartir con nosotros ahora estoy disponible si hay más preguntas estamos disponibles todo el equipo de indexado por radio teléfono email y vamos espero que entren muchos más clientes porque un último tema que no hemos comentado es que tenemos un modelo de reducción continua de comisiones sí que es donde cuanto más clientes seamos más conseguimos rebajar las comisiones para todos los clientes ese es un modelo bola de nieve donde más clientes nos permiten bajar más los costes dar más rentabilidad todavía y prestar aún más vale perfecto pues dejamos aquí la entrevista francesa muchas gracias por tu tiempo y hablamos en un futuro vale muy bien bueno pues ahora ya me quedo a solas después de haber acabado la entrevista con françois para quien no me conozca aunque me conocéis la mayoría yo soy jota norte vale del canal de youtube y el blog meta norte punto org soy inversor dueño de un negocio y luego al margen y tengo estudios de enfermería y psicología y dirijo este este blog he escrito un par de libros pero sinceramente no estamos aquí para hablar de mí y quién soy en realidad no importa a nadie pero por proveer un poco de contexto a la situación dos cosas que quiero matizar tras la entrevista la primera de ellas es que yo llevo invirtiendo en index a capital desde julio del año 2016 y durante aproximadamente 6 12 meses cuando mi canal de youtube aún era minúsculo como lo era un blog y apenas tenía audiencia yo comencé a recomendar vale e indexa capital personalmente como inversión o al menos a hablar de ella porque personalmente me parecía la mejor opción para invertir en españa a día de hoy salvo que trabajes con información privilegiada lo cual me parece cuestionable ya no a nivel ético sino a nivel de que sea realmente posible y viable invertir así a largo plazo pero eso es otro tema del que no vamos a entrar a hablar en este vídeo entonces yo personalmente invierto que indexa capital desde entonces y lo sigo haciendo podíamos cuestionar en un pasado que te podías un portfolio relativamente parecido al de vanguard en a través de bnp paribas esto ya no es posible en españa y los clientes de bnp paribas están traspasando qué es básicamente una gestora broker como quieras considerarlo francesa se están traspasando a renta4 que es un banco en ese momento era más bien una gestora de valores al no quiero ponerlo aquí muy técnico con la terminología porque no creo que sea muy relevante para la mayoría de los que estáis viendo este vídeo pero bueno esto pues pasó y yo más o menos lo veía venir por eso no recomendaba en su momento bnp paribas al margen de que ya te tienes que componer tu propio portfolio y eso supone una serie de problemas añadidos pero bueno y a día de hoy bueno yo vivo pues un poquito a caballo entre españa y reino unido- y tengo tanto inversiones tanto en españa como en reino unido pero el grueso de mis inversiones en españa digamos más de un 60-70 quizá incluso 80% de las inversiones de españa están en index a capital ya día de hoy las únicas aportaciones periódicas que yo sigo realizando a mi portfolio de inversiones son la ilex a capital porque las otras inversiones que tengo en españa son básicamente para tener algún que otro real una que otra reserva de dinero disponible por ahí pero bueno si en algún momento yo creo que indexa capital deja de ser la mejor opción para invertir en españa yo lo diré y lo avisaré la página web www puntos meta norte punto org barra inversiones además de lógicamente pues en mi canal de youtube en algún vídeo porque me parece importante y yo recomendaba index a capítulo durante creo que los primeros 6 12 meses de forma totalmente gratuita por así decirlo simplemente acumulando esos 10 mil euros libres de comisiones de gestiones que se traduce en la final nos como 40 euros por cada persona que a través de mis vídeos oa través de mi blog decidí a empezar a invertir pero llegado un momento françois me contactó y me dijo mira nos está extrayendo por amor al arte un volumen de gente bastante aceptable qué te parece si te damos además un suplemento económico por esto y lógicamente eso hizo que yo me tomara más en serio el tema de hablar de inversiones en mi canal de youtube esto no quiere decir ni muchísimo menos que yo recomiende alexa por el interés económico porque yo en el momento en el que de verdad quiera sacar interés económico de la situación lo único que tengo que hacer es en página de inversiones que es otra vez www.metropcs.com para inversiones coger y poner ahí un curso de pago por el importe que yo considere oportuno y sacar dinero de esa manera pero a día de hoy no me interesa cobrar por esto no creo que sea interesante no creo que tenga por qué hacerlo y para quien le interese vale en esa página en barra inversiones en mecenas de punto org que tendréis el enlace pues muchos lados y en la descripción no solamente recomiendo index a capital sino para la persona que no le guste por algún motivo recomiendo alternativas también vale concretamente cuál es mi orden de preferencia personal con respecto a las inversiones de al menos en españa- porque creo que es importante ser transparente creo que es importante ser honesto y creo que es importante darle a la gente recursos para que ellos luego hagan lo que consideren mejor con la información suficiente vale y eso por un lado y por otro lado en términos de rentabilidad voy a intentar que se vea desde la apertura mi cartera en junio perdón julio del año 2016 correcto mi rentabilidad acumulada es de un 40,7 por ciento vale por dinero lo cual equivale a un 10,3 por ciento tae por dinero y mi rentabilidad ponderada por tiempo es un 33 por 33 3 por ciento acumulado lo cual es un 8,6 por ciento tal vale voy a intentar mover el móvil por la pantalla para que se pueda ver pero entiendo que esto es un poco complicado vale porque al final el brillo y el brillo entre ellos hacen un poco de problema pero bueno eso es básicamente lo que lo que hay personalmente yo en mi canal de youtube cuando hablo de rentabilidad yo me baso principalmente de los datos de vanguard que son la mayor gestora de fondos indexados con menores comisiones y son donde yo tengo mis inversiones en reino unido- y la rentabilidad histórica de sus life strategies fons que son sus fondos principales en el reino unido aunque tiene también cobertura global y tiene exposición global igual que igual que indexa en españa el equivalente es a nivel histórico del 9 por ciento por una cartera de cien por cien acciones en el examen no tienes porque yo entiendo que es demasiada volatilidad lo cual lo entiendo en un 80 por ciento acciones 20 por ciento con la rentabilidad baja a 8,5 por ciento y un 60 por ciento acciones 40 por ciento con una rentabilidad baja 27 como 9% luego puedes aumentar aún más los bonos vale un 60 por ciento bonos 80 por ciento pues lo que sea y la rentabilidad baja aún más pero también baja la volatilidad entonces personalmente mi portfolio españa a día de hoy es 80 por ciento acciones 20 por ciento bonos esto no es para todo el mundo vale yo lo recomiendo a la gente que lógicamente invierta bajo su propio criterio y responsabilidad porque yo no soy quién para decirle a nadie cómo invertir o dónde invertir yo estoy aquí para dar mi opinión y mi visión cosas pero sí que recomiendo a la gente que invierta con cabeza en base a su situación económica y a su perfil psicológico porque hay gente que está preparada para soportar más volatilidad como comentamos antes de la entrevista y gente que está preparada para soportar menos vale en materia de rentabilidad es yo sí que suelo restarle a los cálculos de rentabilidad las comisiones que al final conlleva invertir en estos casos son de aproximadamente 10 8% un pelín más un pelín menos entonces en una cartera con un 80 por ciento acciones 20 por ciento bonos que cobre aproximadamente lo que cuesta aproximadamente un 0 8% de costes de funcionamiento yo suelo bajar esa rentabilidad de un 8,57 como ha sido por ciento anual sin embargo esto es a nivel histórico desde el comienzo de la bolsa yo creo personalmente que de cara a la filosofía de mi canal de inversión que es invertir durante toda la vida esta es la forma más realista de tomar los datos sobre rentabilidad que es en base al estándar histórico global porque al final la economía sufre fases de aceleración fases de desaceleración etcétera etcétera y al final pues si yo estoy rondando los 30 años yo quiero invertir hasta el día que me muera con suerte más cerca de los 90 que de los 70 vale pero bueno esta es mi filosofía personal tomando los datos más o menos oficiales que hay disponibles y en líneas similares te vas a ver a los a la gente experta que habla de independencia financiera en eeuu como ya lo de independencia financiera en españa a través de la adquisición de fondos indexados vale inversión pasiva y yo creo que es personalmente lo correcto pero yo entiendo también que uno como comentaba llevar a veces en este vídeo la rentabilidad pasada no es necesariamente indicativo de rentabilidad futura y que por otro lado cuando tienes una responsabilidad entre comillas legal sobre lo que dices porque yo aquí me escudo siempre en que yo simplemente doy mi opinión si tu eres el dueño de una compañía que se dedica a la inversión yo tengo que tu quieras hacer tus cálculos de una forma conservadora en base al estándar histórico por eso desde aproximadamente yo entiendo la crisis de las tecnológicas en el año 2000 a partir del año 2001 entonces me parece razonable me parece correcto y yo parece que para mucha gente que no va a seguir viendo mi canal de youtube o no va a seguir la filosofía de la independencia financiera y simplemente quiere proteger su patrimonio contra la inflación lo cual será mucha gente parece que tomar esos datos de rentabilidad estimada sobre todo si nunca has invertido en el pasado es lo correcto sin embargo para aquella gente que quiere tener independencia financiera y tiene un perfil de riesgo más arriesgado pero sabe que nunca va a tocar ese dinero de invertir muy a largo plazo durante más de una década vale yo diría pues con suerte durante toda la vida que es el objetivo tiene si quiere hacer este tipo de cálculos que tomar otros datos de rentabilidad más históricos a largo plazo a largo plazo quiero decir muy muy a largo plazo que es la rentabilidad de una vida pero insisto en que esto es simplemente distintas formas de hacer un análisis de rentabilidad 1 es más para gente que sabe que puede acabar cancelando su cuenta de inversión para gente que sabe que puede acabar haciendo traspasos para gente que pues lógicamente prefiere verse con más rentabilidad en la que le han prometido pero sí dicho como rentabilidad esperada o prospectada de la que luego se encuentra la que se debería encontrar mejor encontrarse en más que menos el perdón pero yo como divulgador en materia de independencia financiera tengo que dar otros datos basados en la rentabilidad histórica total para luego hacer las historias que comentó mi canal de youtube que es ajustando a una inflación elevada de un 3% elevada no es elevada de base en base a datos históricos pero si es elevada más a la inflación que hemos visto de los últimos tiempos como comentaba también françois hay una rentabilidad también no necesariamente elevada sino que contemple también todos los datos históricos muy a largo plazo vale pero bueno simplemente quería matizar eso porque es importante también para la gente que sigue mi canal de youtube de forma regular o que sigue mi blog de forma regular para la gente que no sigue esto esta parte del vídeo sinceramente no es necesaria que la hayas visto habré dejado un cartelito de aviso por ahí al principio de esta parte y simplemente creo que es importante comentarla para matizar de cara a mis suscriptores y de cara a mi audiencia pero para aquellos que simplemente habéis explicado en un vídeo sobre index a capital vale pues esta parte está un poco más irrelevante así que siento los 13 minutos de silencio al final para vosotros vale eso es un poco todo por este vídeo espero que os haya gustado como siempre podéis dejarme decir para que los comentarios sociales de email y nos vemos el próximo si te ha gustado el vídeo dale a like y compártelo así quitarás a que más gente lo vea y yo siga creando mejor contenido suscríbete si por algún motivo extraño no lo habías hecho ya y aquí te dejo mis redes sociales y vídeos relacionados con el tema un saludo