Portfolios de Inversiones con Fondos Índice (Ejemplos Concretos)

En este video me voy a centrar solamente en fondos índices con bonos, podéis diversificar en bienes raíces o quitarlos y ajustar los porcentajes, pero para la gente que está empezando en esto y quiere solo hacerse idea de portafolios completos basados en fondos índice, voy a hacer una serie de distribuciones y ajustes que se suelen hacer para que veáis las distintas posibilidades.

En primer lugar, si queremos tener en cuenta una distribución global de la economía, típicamente ajustaríamos a EEUU entre un 50 y 60%, Europa 20 y 30%, y mercados emergentes entre un 15 y 5%, Japón entre 5 y 10%.

Los personajes más recomendables que yo daría a día de hoy, serían EEUU 60%, Europa 20%, Mercados Emergentes 15% y Japón 5%, podrías reducir los porcentajes proporcionalmente si quieres incluir un 10 o 20% de bonos, de los cuales los europeos pueden funcionarte bastante bien.

Mi opinión, y la de alguna otra gente, EEUU, si bien es verdad que representa una cantidad muy grande y tiene una importancia en la economía global, hay gente que tiende a ser más conservadoras con la cantidad que invierte en EEUU, yo intento ser uno de ellos, por lo que rebajo mis inversiones en EEUU a un 35% más o menos.

Pero no tienes por qué hacerlo, hay opiniones muy respetables en muchas direcciones.

Y ya hablando de portafolios concretos, que puedes encontrar en España a través de empresas como BNP Paribas, aunque yo sigo recomendando Indexa (pero yo os doy opciones para que veáis que hay un abanico de posibilidades).

Tenéis fondos de Vanguard, que se comercializan a través de BNP Paribas, como puede ser el Vanguard US Stock Index, que es el S&P 500 de EEUU, y lo mismo para Europa, Japón y los Mercados Emergentes, todo en Stock Index.

Hay una diferencia entre Stock Index y ETF, pues los ETF te da a ti la ganancia y revalorización, mientras que Stock Index lo reinvierte automáticamente, yo soy más partidario de los Stock Index, sobre todo en fase de acumulación, pero hay gente que prefiere los ETF, especialmente cuando ya han conseguido el patrimonio que quieren y pueden simplemente ir cobrándolo para vivir de ello o tenerlo como complemente económico.

Insisto, yo prefiero los Stock Index por el hecho de que creo que son mejores para una fase de acumulación, especialmente si en tu país o en tu plataforma de acumulación tienes que pagar impuestos por el resultado de los ETF, mientras que, si se te permite reinvertirlos, no es tan importante esta diferencia.

Ahora, si quieres ser un poco más conservativo, puedes tomar el enfoque que toma Indexa, una página que recomiendo, es una distribución que he visto recomendada en muchos otros sitios y creo que tiene bastante sentido.

Acciones en EEUU 35%, de Europa un 25%, mercados emergentes 20% y bonos europeos un 20%, es decir, abríamos bajado el porcentaje que invertimos en EEUU para subir un poquito el porcentaje de Europa e incluir un poco de bonos de Europa.

Ahora bien, podemos bajar, por ejemplo, la cantidad de mercados emergentes a un 15% si queremos ser más conservadores, para aumentar la cantidad de bonos o incluir un 5% en Japón, aunque idealmente lo más ajustado sería un 7%.

Y luego hay una corriente que dice que, según el país en el que vivas, si no es EUU o Europa, o incluso en algunos países de Europa, puedes ajustar la inversión de EEUU y bajarla de un 35% a un 10-15% e incluir un 20-25% del global, una distribución mundial, o simplemente bajarlo e incluir la diferencia en acciones nacionales (puedes ajustar un poco los porcentajes de Europa y EEUU para llegar a ese 15-25% de tu país.

Por ejemplo, una persona de México podría invertir un 15 a 20% en México, o en Canadá, o en Alemania, según donde vivan, y en cambio bajar un poco el porcentaje de EEUU y quizá de Europa, aunque no lo bajaría más de un 20%, y EEUU sí que lo podríamos bajar a un 15 o 20% para incluir la parte nacional o global.

También, insisto, habrá gente que incluya o no bonos, y consecuentemente se debe ajustar.

No es poco común casos en los que se quiera apostar por un 100% de globalidad, o un 85-90% para incluir algunos bonos, buscando una distribución más rápida y simplista, para esto tendríamos bonos como el Vanguard Global Stock Index o el Vanguard All-Word High-Dividend Yield.

Ahora bien, hay muchas posibilidades, tanto en Vanguard como con otras opciones, como Amundi o Pictet, y en general, si buscas la palabra Global, o “All-world” o “World” en general vas a poder ver la distribución de las empresas y distribución del fondo índice y si es algo global o no.

Además, hay distintas distribuciones, algunas que tienen un 50% de EEUU, otras que lo rebajan a un 35%, etcétera. Esta opción para mi no es tan recomendable como manualmente hacer la división entre los distintos países o sectores económicos como hemos hecho anteriormente, pero quería comentárnoslo para que sepáis que existe.

Y que, en España, por ejemplo, si no recuerdo mal, está el Vanguard Global Stock Index en el BNP Paribas, y en Inglaterra es donde está el All-Word Allocation High-Dividend Yield, que es la más parecida a esa.

Sin embargo, un cuarto portafolio, sencillo y para mí subóptimo a los anteriormente comentados, pero también muy interesante si éstas no están en tu país o por cualquier razón no te interesan, es hacer una simple división en el mundo desarrollado y mercados emergentes.

Un 70% de países desarrollados y 30% de emergentes, o 50/50 sería lo adecuado, lo primero si quieres ser más conservador, aunque sigue siendo bastante agresivo comparado con los portafolios anteriores, o un 50/50 si quieres ser bastante agresivo en el tema de mercados emergentes.

Bien, dos fondos muy sencillos que se pueden comercializar en España, como en Renta 4, y éste fondo está sacado de Carlos, que sería el Amundi Index MSCI World AE (EU), que sigue el índice el MSCI.

Y por otro lado, el otro fondo que componía ésta cartera era el Amundi Index MSCI EM AE (EU), sin embargo éste fondo ya no lo comercializa Renta 4, igual otra sí que lo hace, y se pude utilizar como alternativa si no lo comercializan en tu gestora de valores, Pictet Emergency market en Euros, pero insisto, hay muchas posibilidades.

Sigo insistiendo en que éste fondo no es el más recomendable, pero puede ser válido en algunos casos, en mi opinión, la segunda opción que he comentado, con EEUU en un 35% sería lo mejor, quizá bajar a EEUU a un 20% y tal vez bajar a Europa a un 25% a cambio de poner un 15 o 20% de tu país.

Sé que es un poco espeso y quizá lo tengáis que ver una que otra vez para haceros una idea de los distintos tipos de portafolio, pero hemos comentado 4 tipos, uno basado en la importancia de distintos sectores de la economía mundial, uno apostando más por diversificación en detrimento de EEUU, uno global muy sencillo, y otro más simplista para Brokers que no permitan seleccionar ciertos fondos.

Comentar que las gestoras más interesantes serían, en mi opinión y por orden, Vanguard, Amundi, Pictet, y en cuarto lugar y por si acaso, BlackRock, pero las tres primeras serían las que yo más recomendaría.